近日，闯关科创板的信宇人科技股份有限公司（以下简称“信宇人”）更新了IPO上会的问询回复。在一系列问询之下，信宇人的身影也日渐清晰。

纵览问询回复内容，在交易所关注的科创板属性、关联方资金拆借等问题外，和讯财经发现信宇人2022年第一大客户采购额猛然大涨，幅度超过2000%。此外，公司业绩还存在依赖于单一建设项目的风险。

“救急”的高邮建设项目

(资料图)

信宇人主要从事智能制造高端装备的研发、生产及销售，产品主要包括锂电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备。

锂电池干燥设备和锂电涂布设备是公司的两大核心业务，不过在2021年度“其他锂电设备及关键零部件”业务的营收占比快速提升至28.43%，超越锂电涂布设备成为公司第二大业务支柱。

据招股书显示，公司其他锂电设备及关键零部件销售收入在2019-2021年期间分别为462.20万元、446.83万元和15127.91万元。

对于该业务的突然猛增，公司在招股书中表示，主要原因为高邮建设锂电前段项目中的配套设备除湿机系统、自动搅拌机系统的销售带动收入增长。

不过，从公司第二轮问询回复来看，公司对高邮建设22743.36万元订单中湿机系统、自动搅拌机系统的含税收入为6980万元。

扣除上述部分后，公司2021年的“其他锂电设备及关键零部件”仍高达8147.91万元，同比增长1723.49%，占营收的比重达到15.18%，较此前仍为巨量增长。

对于8147.91万元的增量部分，公司在问询中并没有详细解释。

值得注意的是，在“其他锂电设备及关键零部件”猛增之外，公司的业绩也在很多程度上依赖于高邮建设项目。2021年，高邮建设项目销售毛利为7944.20万元，占公司主营业务毛利的55.24%。

据悉，信宇人于2020 年末开始参与高邮建设项目的投标工作，并于2021年开始逐步实现营收。

2021年，信宇人实现营业收入5.37亿元，扣除高邮建设项目后，主营业务收入为3.05亿元，较2020的主营业务净增量为6516.09万元，低于2020年的主营业务净增量11202.27万元。

这意味着，倘若没有高邮建设项目，公司的主营业务收入的净增量正在下滑。在基数日益扩大的情况下，净增量却出现下滑，增长速度表现一般。

猛增的第一大客户

第一大客户向来是企业的重点客户，不过信宇人的第一大客户似乎来得有点“突然”。

据公司问询回复显示，江苏益佳通新能源科技有限公司（以下简称“江苏益佳通”）是2022年第一大客户，预计收入贡献占比约为28.92%。以公司预计的2022年预计的营收6.50亿元计算，其贡献的营收将达到1.88亿元。

据资料显示，江苏益佳通于2022年4月刚刚成立，为安徽益佳通电池有限公司（以下简称“安徽益佳通”）的全资子公司。

早在2007年，安徽益佳通就与信宇人开始展开合作，至今已经15年。

2019-2021年期间，安徽益佳通及子公司向信宇人采购额分别为1949.73万元、1.41万元、849.05万元。

这意味着，仅江苏益佳通一家子公司，就可以帮助安徽益佳通及子公司对公司的2022年采购额实现同比增长2114.00%。

增长幅度超过2000%，新成立的江苏益佳通凭什么能够在成立的第一年就腾飞？

除了2022年第一大客户之外，信宇人的前五大客户同样变化频频。2019-2021年期间，公司前五大客户中一共出现了14家集团、企业的身影。公司的订单是否稳定，又如何管理客户，是否存在潜在的大客户流失风险？

值得一提的是，知名企业比亚迪(002594)于2020年首次进入公司前五大客户。2022年比亚迪对公司产品的采购额升至10555.23 万元，较2021年同比大幅增长314.98%。据媒体报道，公司创始人杨志明多年前曾在比亚迪工作。

穿越时空的“履历”

依赖单一项目，频频变动的前五大客户，突然猛涨的第一大客户，信宇人的风险点并不少，但有意思的是，公司高层似乎还出现了时空穿越。

据招股书显示，公司董事王家砚曾于2006年4月至2019年5月任深圳市睿德信投资集团有限公司董事、总经理及合伙人。但天眼查显示，该公司成立时间为2007年6月22日，晚于王家砚的入职时间一年。

独立董事陈志坚曾于2008年1月至2014年8月在深圳邦德会计师事务所担任审计部首席合伙人。天眼查显示，该公司成立时间为2008年11月，晚于陈志坚的入职时间。

公司高级管理人员的履历为何会出现如此匪夷所思的时空穿越？其履历真实性恐怕将遭受质疑。